Compte-titres, PEA, assurance-vie, PER : quelle enveloppe choisir

Un même ETF peut te coûter 30 % d'impôt ou 0 % d'impôt, selon l'enveloppe dans laquelle tu le mets. Voici comment choisir entre les 4 grandes enveloppes françaises.

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Sommaire

1. Les 4 enveloppes en 1 tableau
2. Compte-titres ordinaire (CTO) en détail
3. PEA en détail
4. Assurance-vie en détail
5. PER en détail
6. Quel ordre de priorité ?
7. FAQ

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Les 4 enveloppes en 1 tableau

*Après abattement de 4 600 €/an (9 200 € couple).

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Compte-titres ordinaire (CTO) en détail

Avantages

• Aucune limite géographique ou de plafond
• Accès aux actions US, asiatiques, ETF mondiaux (S&P 500 réplication physique, Nasdaq, etc.)
• Aucune contrainte de durée

Inconvénients

• Fiscalité défavorable : PFU 30 % sur tous les gains et dividendes, dès le premier euro
• Pas d'avantage transmission

Pour qui ?

• Tu veux investir > 150 000 € (PEA saturé)
• Tu veux des actions US ou des ETF non éligibles PEA
• Tu fais du trading actif

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PEA en détail

Avantages

• 0 % d'impôt après 5 ans (juste 17,2 % de prélèvements sociaux)
• Frais ultra bas chez les courtiers en ligne
• ETF World (CW8, EWLD, PCEW) éligibles via réplication synthétique

Inconvénients

• Plafond 150 000 €
• Limité aux titres européens
• Retrait avant 5 ans = clôture

Pour qui ?

• Cœur de portefeuille long terme pour 95 % des Français
• Tu vises des ETF monde / européens

Voir investir en ETF via PEA.

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Assurance-vie en détail

Avantages

• Souplesse : retrait à tout moment, mix fonds euro + UC
• Capital garanti sur fonds euro
• Transmission ultra-favorable : 152 500 € hors droits par bénéficiaire (versements avant 70 ans)
• Fiscalité douce après 8 ans : abattement 4 600 €/an (9 200 € couple)

Inconvénients

• Frais souvent élevés sur les contrats bancaires (à fuir)
• Performance fonds euro modeste (2–3,5 %/an net)

Pour qui ?

• Préparation transmission
• Recherche de flexibilité (entrées/sorties libres)
• Mix sécurité + croissance

Voir PEA ou assurance-vie.

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PER en détail

Avantages

• Versements déductibles de ton revenu imposable (jusqu'à 10 % de tes revenus pros)
• Économie d'impôt immédiate selon ta TMI (30, 41 ou 45 %)
• Pour préparer la retraite spécifiquement

Inconvénients

• Argent bloqué jusqu'à la retraite (sauf 5 cas exceptionnels : achat résidence principale, accident de la vie…)
• À la sortie, tu paies l'impôt sur le revenu sur les versements (mais souvent à une TMI plus basse)

Pour qui ?

• Tu es en TMI 30, 41 ou 45 % (l'avantage fiscal est immédiat et significatif)
• Tu veux préparer ta retraite à long terme
• Tu n'as pas besoin de cet argent avant 60–62 ans

À éviter si tu es en TMI 11 % : l'avantage fiscal est trop faible pour compenser le blocage.

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Quel ordre de priorité ?

Pour 90 % des Français, l'ordre logique est :

1. Livret A / LEP (épargne précaution)
   ↓
2. PEA (cœur ETF monde, fiscalité imbattable après 5 ans)
   ↓
3. Assurance-vie (compteur 8 ans + transmission)
   ↓
4. PER (si TMI 30 %+ pour l'avantage fiscal)
   ↓
5. CTO (si plafond PEA atteint ou ETF spécifiques)

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FAQ

Je peux avoir tout en parallèle ? Oui, c'est même conseillé. Ouvre les 4 avec 100 € chacun pour démarrer les compteurs fiscaux (PEA 5 ans, AV 8 ans).

PER ou assurance-vie pour la retraite ? PER si TMI ≥ 30 % (avantage fiscal immédiat). AV si TMI 11 % ou si tu veux garder la flexibilité.

Plusieurs PEA possible ? Non, 1 seul PEA classique par personne. Mais 1 PEA + 1 PEA-PME possible.

Combien d'assurances-vie je peux avoir ? Autant que tu veux. Les abattements (4 600 €/an) s'appliquent à l'ensemble.

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Pour aller plus loin : PEA ou assurance-vie, PER ou assurance-vie pour la retraite, Fiscalité du PEA.